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谁说新三板融资难,这些企业教你飞

来源:未知 发布时间:2017-11-08

定增回暖,前十月已募资超千亿

经过了两年的冷静,新三板正在逐渐慢热。同时,新三板指数一直在千点徘徊,显然新三板的底部已经形成,下跌的可能性偏小。但是在这个市场活跃度持续降低的情况下,新三板的融资情况却开始变好。其中就有市场人士提到,“从挂牌企业定增的数据来看,定增市场整体来看依旧相对活跃,仍是三板企业融资的重要渠道。”

A股IPO提速的同时,大量的资金也在追逐新三板上的Pre-IPO项目,这也是在目前新三板上,一种相对清晰的投资、退出路径。啃哥认为是市场选择的结果,资金追求尽量安全基础上的高收益。因为A股流动性良好,便于退出,因此大额资金只会去追逐A股IPO预期非常明朗的企业。

那么事实是否如此呢?

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从图中可以看到,今年融资的总体情况明显要好于去年,表面市场正在回暖。

据智库君@新三板智库统计,今年前10个月共有2172家新三板挂牌企业完成增发,募资总额为1083.85亿元,而去年同期则有1997家企业完成增发,共募资934亿元。从各月份募资情况看,今年7月份新三板募资金额居前。有162笔定增在7月实施完成,募集资金总额161亿元。此外,3月、5月、9月的募资金额也较大。其中,3月完成314笔增发,募资总额135亿元;5月完成235笔增发,募资总额115亿元;9月完成228笔增发,募资总额140亿元。

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企业定增耗时方面,在今年前10个月中,企业定向增发从预案公告日到定增股份公告日所需时间在逐步拉长,2017年1月这一周期平均需时122天,虽然在9月份耗时稍有减少,但是在10月份又提升至131天。

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在地区分布方面,北京地区有327家新三板企业共募资234.35亿元,排在地区榜的首位,广东企业紧随其后,共有421家企业募资165亿元;同样超过百亿的还有上海地区,共有201家企业募资102.12亿元。

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从行业分布来看,据智库君@新三板智库统计,制造业共募集资金384.36亿元居各行业榜首,募资金额同样超过100亿元的行业还有信息传输、软件和信息技术服务业,募资总额为192亿元。融资金额排名靠前的行业,还有文化体育和娱乐业、批发和零售业、租赁和商务服务业,分别募资44.05亿元、40.22亿元、31.5亿元。

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净利润方面,今年完成募资的企业中,上半年净利润小于1000万的企业占比最大,占比51%,超过5000万的企业占比最小,只有2%。

截止2017年10月,新三板虽有2172企业完成定增成功募资,但是还有109家企业遗憾终止定增。

大额融资频现新三板市场,神州优车包揽70亿

在完成融资的2172家企业中,不乏有超过10亿的大额融资,其中两次最高融资额的定增都属于同一家企业神州优车(838006)。

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2016年10月,挂牌仅3个月之后,神州优车发出的一条公告立刻在新三板市场掀起了一阵热议,神州优车拟以每股50-51元的价格发行不超过1.96亿股,预计募集资金不超过100亿元,并将全部用于神州买买车业务的发展。这起定增案经过了4个月3次认购缴款延期之后,最终完成认购46亿元,虽然在金额上大打折扣,但是46亿也成为了今年新三板上单笔最大额的定增。

而46亿只是百亿融资的第一步,神州优车董事长陆正耀提到,“46亿只是开始,还有20多亿尚在监管程序中”。

果不其然,不久后的2017年6月5日,神州优车就发布公告称,以每股16.8元/股的价格向中国人保的子公司—中国人保资产管理有限公司定增24亿元,募集资金计划全部用于发展神州买卖车业务。而24亿元的募资总额仅次于此前的46亿元,排在今年新三板单笔融资的第二位。神州优车成功包揽了今年单笔定增金额的第一二名,也成为今年定增市场上的最大赢家。

在今年上半年神州优车实现营业收入23.24亿元,同比增长623.98%;净利润亏损23.71亿元,同比下降73.93%。神州优车拿了这70亿以后也动作频频,除了与中国银联、浦发银行、中国人保资产等一系列战略投资者加强合作外,也在积极布局自己的汽车生态圈,并且还花大价钱收购神州租车的股权,揣着这70亿,神州优车资本好戏才刚刚拉开帷幕。

除了风头正盛的神州优车,新三板挂牌企业大运汽车(870012)也完成了17.7亿的定增,募资总额在今年排名第三位。

大运汽车在2017年9月20日发布公告称公司以每股8元的价格,发行股份2.21亿股,成功募集资金17.7亿。此次定增,认购对象包括江苏毅达并购成长股权投资基金(有限合伙)、中小企业发展基金(江苏有限合伙)、青岛海尔创业投资有限责任公司等7家机构投资者以及在册股东王晖等2名自然人投资者。在募资用途上,大运汽车表示,募集资金将用于补充流动资金,不足部分将由公司使用自有资金解决。

大运汽车在2016年实现了业绩的腾飞,实现营业收入为61.78亿元,较2015年同期增长82.01%;归属于挂牌公司股东的净利润为2.10亿元,较2015年同期-8700.86万元,扭亏为盈,暴增3倍多,而这也是大运汽车此次成功募资的根本。

其余3家融资超10亿元的企业分别是合全药业(832159)、开源证券(832396)、华强方特(834793),分别融资15.20亿元、14.67亿元、14.62亿元。值得注意的是,除了开源证券之外,其余3家企业融资行为均在今年9、10月。

市场声音?企业们喜欢融资,却不爱交易

新三板市场融资利好的同时,还有一种声音则显得无奈。据董秘群体们传出的心声:在新三板默默融资就好,千万别交易活跃。

某新三板挂牌公司董秘提到,新三板交易资金来源比较复杂,盘子又小,一旦交易活跃,大股东就存在不可控的风险。而且,股东复杂了,准备IPO时还要清理,“万一增加三类股东复杂性,清理耽误时间不说,搞不好还被监管盯上,吃力不讨好。”为了不引起关注,公司现在也不怎么接受机构调研了,也不会主动去宣传公司,“越低调越好”。

害怕交易活跃被监管、害怕市场过度关注,成了不少新三板挂牌公司的心声。“从目前趋势看,大家对利好期待比较大,但是又担心新三板定位的问题。”