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不只是新三板,期货大佬葛卫东要造一个“期货帝国”,杭州“叶大户”还有对手吗?

来源:未知 发布时间:2017-03-15

在期货市场里,大佬们都很神秘,而葛卫东是其中最神秘的一个。
 
(上海混沌投资有限公司董事长 — 葛卫东)

现年48岁的葛卫东已经在上海滩闯荡了20年,麾下的上海混沌投资(集团)有限公司(下称混沌投资)名声赫赫,但葛卫东依然不为外界熟悉。最近一次出现在传媒中,是传闻他囤钴(小金属,用于新能源汽车),此前还多次传闻其与浙江期货大佬叶庆均“叶大户”大战螺纹钢期货,以及旗下部分产品发生穿仓事件。

凡此种种均为传闻,并未得到葛卫东本人证实,但旗下混沌道然公司曾在2015年7月股灾时对外发布澄清公告,说明产品运作正常,葛卫东本人资产状况良好,并继续为投资者服务。

上海浦东浦电路的一处绿地中央,鸟语花香,混沌投资就隐匿在此,这里距离上海两大期货交易所——上海期货交易所、中国金融期货交易所的交易大厅不过500米。很多期货公司和私募机构都集中在周边,以获得更快的交易速度。

在国内期货市,业界称葛卫东为“葛老大”。从公司官网获得的信息显示,葛卫东乐于参加体育活动,多次与员工一同踢足球。其公司附近的一些私募人士说,常常可以透过窗户看到葛卫东在练太极。和葛卫东一样的被称为“传奇人物”的还有叶庆均、傅海棠、林广茂,他们从期货战场中厮杀得胜。

据媒体公开报道称,自2000年从事投资以来,葛卫东一直保持良好的投资业绩,7年平均年化投资收益率在50%以上;混沌投资自2005年成立以来,平均年化投资收益接近120%,管理资金数百亿元。但本报记者暂无从证实。

3月8日,其实际控制的上海混沌天成期货股份有限公司(下称“混沌天成”)正式挂牌新三板,成为第11家在新三板挂牌的期货公司。至此,葛卫东的期货传奇开始浮出水面。

葛卫东是在3年前收购混沌天成(前身:广东鸿海期货有限公司)的,这是国内私募首次对期货公司进行收购。葛卫东并非只想要一块期货公司牌照,完成收购后至2016年10月31日对公司进行了四次增资,公司注册资本从 0.5亿元增加到8.1亿元。目前混沌天成已初步形成期货公司(混沌天成)加资管子公司(天成投资管理公司)、风险子公司(天成资本管理公司)、境外子公司(天成国际)的架构。

葛卫东的目标之一是,未来五年将混沌天成建设成为中国具有特色及品牌影响力的衍生品金融集团。全国市场综合排名进入15名以内。

凭借名声和资金实力,葛卫东取得了不俗的成绩,混沌天成的净利润从2014年末排名141位跃升至2015年的第30位。混沌天成披露的财务数据显示,2016年1-10月、2015年、2014 年公司利润总额分别为 178万元、6963万元、-739万元,其中2015年利润总额较2014年增加7702万元,增长率为1042.01%。公司充分认识到扩展海外业务对提升企业业务收入水平的重要性,积极以收购兼并的方式快速布局海外期货业务。2015年11月,公司完成对英美期货(“天成国际”前身)的全资收购。

需要指出的是,混沌天成的发展也面临劣势:一是业务管理费过高;公司发展定位于高端客户服务路线,并根据机构客户分布和地域品种特点,设立了北京、上海、杭州、南宁、佛山等 5 个营业部,使得公司的业务管理费过高;二是公司创新业务仍处于起步阶段;除传统的期货经纪业务外,公司其他各项业务均处于起步阶段,公司投资咨询业务发展不够成熟,资产管理子公司与风险管理子公司成立时间短,创新业务经验相对缺乏。

混沌天成在公开转让说明书中称,凭借控股股东在国内投资领域具有的良好品牌美誉度,公司客户结构出现了明显改善,保证金规模大的机构客户占比不断增长。此外,控股股东在期货投资方面的有益经验为公司积极拓宽业务领域,提升服务水平提供了良好的思路。

实际上,虽然鏖战期货江湖多年,但葛卫东如今很少“亲自操盘”,而把主要精力用于经营企业,打造一个强大的“期货帝国”。按照葛卫东的思路,就是往风险管理和财富管理两方面发力。这一点,可能与浙江期货大佬——敦和资产管理有限公司(以下简称:敦和资管)叶庆均不一样。浙江的期货人士说,虽然都不再做交易,但叶庆均倾向于做“最好的私募”。

敦和资管成立于2009年7月4日,是一家中国本土成长起来的、致力于国内外资本市场投资的全球宏观私募基金。

未经证实的资料显示,叶庆均,上世纪90年代历经三次沉浮,2002年爆仓,崛起于大豆牛市,是宁波涨停板敢死队之灵魂。麾下有一位残疾军师,和张唐等五虎猛将。成名于2010年棉花牛市,爆赚数十亿。

上述人士透露,和叶庆均相比,这两年葛卫东麾下的混沌投资业绩并不理想,一些产品还出现了较大亏损。

葛卫东要借助资本市场“做大做强”。对于混沌天成,其想法是——“公司将借助资本市场,通过战略重组,整合社会资源,进一步扩大规模和资本实力,为加速发展创造条件”。从期货到股市,葛卫东早有布局。平安银行2013年年报显示,葛卫东跻身其第四大股东,持有近1.9亿股。按照当时股价,其持有的股票市值超过14亿元。“单纯的交易已经无法满足未来发展的需求,需要从战略投资高度来拓展未来的发展空间。”一位熟悉葛卫东的业内人士透露。

对比国内外投资高手,如巴菲特,索罗斯等,他们都有经营自己的企业,从单一的期货或者股票投资转向多元化的跨市场、跨行业的投资。

从未来金融发展走势来看,混业经营,跨行业经营是大势所趋。葛卫东混沌天成走上上市路的这步棋,在业内人士看来,期货公司普遍存在净资本小,抗风险能力弱,盈利远低于其他金融机构问题,因此很多期货公司通过挂牌新三板,寻求非上市融资,以便在客户本身小微的劣势之后发挥本身灵活性和盈利弹性较强的优势来参与未来金融机构混业经营的竞争。

对于葛卫东而言,他是投资高手,逐渐转向职业经理人,最后演变为企业的掌舵人,其角色定位和转变是非常之大。因此混沌天成挂牌新三板,可谓是葛卫东在未来金融行业新阶段下的布局,也是顺应行业发展的趋势,这表明葛卫东不同于其他交易高手的地方,战略定位比较清晰。

拥有一块期货公司牌照的背后,是并非一个简单的可供自己交易的平台,是一个交易高手从交易层面走向战略投资层面的转变。这只是一个战略定位的开始,是迈向未来大格局投资的关键一步。